结论在最后……
还有几个小时理想汽车将发布2024年三季报了。作为新势力一哥和话题企业，它的财报必须要认真预测一把！
先看看一些公开数据。2024年7~9月，理想所有车型销量为152831辆，具体细分销量和指导价格见下表：
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月份 |
L6 (24.98~27.98) |
L7 (30.18~35.98) |
L8 (32.18~37.98) |
L9 (40.98~43.98) |
Mega 52.98 |
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7 |
24856 |
11403 |
6592 |
7495 |
654 |
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8 |
24897 |
10307 |
5476 |
6696 |
746 |
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9 |
25393 |
12731 |
7109 |
7597 |
879 |
市场机构普遍预期三季度营收417亿（假设仍含自有资金理财收益14亿），对应单车营收约27.29万。倒推每台车加权实际售价为最低配车价减去3.4万。
回看理想汽车二季报营收317亿（含理财收益14亿），单车营收29.18万，整体毛利率为19.5%。倒推每台车加权实际售价为最低配车价减去3.2万。
看上去，三季度预测单车营收比二季度下降了1.89万元（-6.5%），但是我们必须注意到相对低价的理想L6销量占比达到了49%，环比二季度占比增加36%。说明单车营收价格的下降主要是因为L6车型的大卖，并不是因为真正的全系售价下降。
也就是说，某种程度上，在三季度理想汽车平均每台车的加权实际售价仅比二季度便宜了2000元（-0.7%），这可以是一个合理的估计。
另一方面，理想汽车三季度销量环比增加50%。各车型的生产工艺逐渐成熟，二季度机构调整效果应该在三季度体现，那么对于知名扣厂来说，整体成本怎么能不有一个合理下降！
所以对于三季报市场关注的核心焦点，理想汽车的毛利率能否止跌回升，我个人是有一个较好的预期。结论：三季报发布后，个人估计股价会有上涨。
注：二季报总体毛利率19.5%，汽车毛利率18.7%
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